Analyse du Cycle du Bitcoin et Perspectives Macroéconomiques

Key Points

Identification du sommet du cycle : Le sommet du marché a été identifié autour d'octobre/quatrième trimestre, en corrélation avec la rupture de la moyenne mobile simple (SMA) sur 50 semaines.
Apathie vs Euphorie : Contrairement aux cycles de 2017 et 2021, le sommet de 2024/2025 s'est produit dans une phase d'apathie du détail (retail). L'intérêt sur les réseaux sociaux et YouTube est resté bas, indiquant un cycle principalement piloté par les institutions.
Comparaison avec 2019 : Le marché actuel présente des similitudes frappantes avec 2019, notamment l'absence de rotation vers les altcoins et le timing par rapport à la liquidité mondiale nette.
Liquidité mondiale : Bien que la liquidité des banques centrales commence à augmenter, elle est pour l'instant suffisante pour soutenir les actions, mais pas assez pour maintenir la tendance haussière du Bitcoin.
Le rôle des moyennes mobiles : Le Bitcoin suit un schéma historique de passage de la SMA 50 semaines à la SMA 100 semaines, avec un objectif probable vers la SMA 200 semaines.

Données temporelles du ROI : Le Bitcoin a atteint son sommet au jour 1062 après le bas du cycle (contre 1059 et 1068 jours lors des cycles précédents), confirmant la précision du cycle de quatre ans.
Indicateur MicroStrategy : Historiquement, l'action MicroStrategy met environ 98 semaines pour atteindre son point bas après un sommet. Cela projette un bas de cycle potentiel vers octobre 2026.
Performance des Altcoins : Les altcoins souffrent d'un manque d'innovation et d'une concentration excessive sur les "meme coins" sans utilité. Ils continuent de perdre de la valeur face au Bitcoin (BTC pair) avant de capituler face au dollar.
Corrélation avec les métaux : L'or et l'argent ont tendance à atteindre leurs points bas lors des années de mi-mandat (midterm years) vers la fin du troisième trimestre ou le début du quatrième trimestre, ce qui coïncide souvent avec le bas du Bitcoin.
Scénario de "balayage" (Sweep) : Il est possible que le Bitcoin descende sous le prix de revient de MicroStrategy (autour de 74 000 $ ou moins) pour purger le marché avant un éventuel rallye de soulagement.

Rallyes de sortie : Tout rebond à court terme vers la moyenne mobile de 200 jours doit être considéré comme une "liquidité de sortie" (opportunité de vente) plutôt que comme le début d'un nouveau marché haussier.
Patience stratégique : L'investisseur macro (Benjamin Cowen) préconise d'attendre la fin de l'été ou le quatrième trimestre 2026 pour envisager des achats importants, car c'est là que les meilleures opportunités historiques se présentent.
Nécessité d'une purge : Une baisse de 50 % par rapport aux sommets est jugée nécessaire pour "nettoyer" le marché des investissements mal avisés et des projets inutiles.
Vision à long terme : Le marché crypto n'est pas mort, mais il traverse une phase de marché baissier nécessaire. Les marchés haussiers permettent de gagner de l'argent, mais ce sont les marchés baissiers qui permettent de construire une véritable richesse sur le long terme.